Cómo usar la estrategia de captura de dividendos La estrategia de captura de dividendos se basa en una técnica de inversión que se centra en capturar rápidamente el dividendo emitido por una corporación, sin la intención de mantener la inversión durante un largo período de tiempo. La línea de tiempo del dividendo a continuación ilustra las cuatro fechas que los inversionistas deben entender y monitorear para implementar efectivamente la estrategia de captura de dividendos. (Entender las fechas del proceso de pago de dividendos puede ser complicado. Para obtener más información, lea Declaraciones de disección, Ex-Dividendos y fechas de registro) Figura 1: Cronograma de dividendos Fecha de la declaración La Junta de Directores anuncia el pago de dividendos Ex - Fecha (o fecha del ex-dividendo) El valor comienza a negociarse sin el dividendo Fecha de registro Los accionistas actuales como se registra recibirán dividendos Fecha de pago La compañía emite pagos de dividendos Panorama de captura de dividendos En contraste con otras estrategias más comunes de ingreso de dividendos que se centran en mantener estable Las acciones de pago de dividendos para generar un flujo de ingresos constante, las capturas de dividendos normalmente se ejecutan con un horizonte de tiempo a corto plazo donde la acción subyacente a veces se puede mantener por sólo un día. La estrategia básica de captura de dividendos involucra la compra de acciones antes de la fecha ex posterior a la posterior venta de acciones. Antes de la ex-fecha, el precio de la acción refleja el pago de dividendos esperado. Debido a que los inversores que compran las acciones en la ex-fecha ya no reciben el dividendo, el precio de la acción debería caer teóricamente por el precio de la cantidad de dividendos. En la práctica esto no siempre sucede. Dependiendo del movimiento del precio, las acciones se venden inmediatamente en la fecha ex o cuando el precio vuelve a su valor original. Una de las principales ventajas del enfoque de captura de dividendos para el comercio es que hay numerosas empresas que pagan dividendos sobre una base diaria. Por lo tanto, una gran participación en una acción se puede rodar con regularidad en nuevas posiciones, capturando el dividendo en cada etapa en el camino. Con una inversión sustancial de capital inicial. Los inversores pueden aprovechar los rendimientos pequeños y grandes, ya que los resultados de la implementación exitosa se combinan con frecuencia. Dicho esto, a menudo es mejor centrarse en las empresas de alto rendimiento de mediano rendimiento (3) para minimizar los riesgos asociados a las pequeñas empresas, sin dejar de realizar un pago notable. Otro atractivo importante es la falta de análisis fundamental necesario para ejecutar la estrategia relativamente simple. Ejemplos de captura de dividendos Una acción hipotética podría negociarse a 20 antes de la ex-fecha y los accionistas tienen derecho a un próximo dividendo trimestral de 0,25. En la ex-fecha, el precio de la acción debe caer a 19,75, pero los inversores que sólo compran las acciones ahora ya no tienen derecho a la distribución de dividendos. Básicamente, un inversor puede comprar las acciones para 20, mantenerlo durante un día y venderlo en la ex-fecha de 19.75 y todavía recibir el pago en la fecha de pago. El potencial para generar retornos de acceso rápido proviene del fenómeno por el cual el stock no cae a 19,75 como sugeriría la teoría, e incluso cuando la caída pronosticada realmente ocurre, las acciones recuperan su valor poco después. El 27 de abril de 2011 las acciones de Coca Cola (NYSE: KO) cotizaban a 66,52. Al día siguiente, el 28 de abril, el consejo de administración declaró un dividendo trimestral regular de 47 centavos y la acción subió 41 centavos a 66.93. Aunque la teoría sugeriría que el salto de precio equivaldría a la cantidad total del dividendo, la volatilidad general del mercado juega un papel significativo en el efecto del precio de la acción. Seis semanas más tarde, el viernes 10 de junio, Coca Cola se cotizaba a 64,94 - este sería el día en que el inversor de captura de dividendos compraría las acciones de KO. El siguiente lunes, 13 de junio, el dividendo fue declarado y el precio de la acción subió a 65,12 - este sería un punto de salida ideal para el comerciante que no sólo calificaría para recibir el dividendo, sino que también realizaría una plusvalía. Lamentablemente este tipo de escenario no es consistente en los mercados de renta variable. Pero subyace en la premisa general de la estrategia. (Explora los argumentos a favor y en contra de la política de dividendos de la empresa y aprende cómo las empresas determinan cuánto pagar.) Dividend Capture Shortfalls Los dividendos calificados se gravan en 0 o en 15 dependiendo del estado fiscal del inversor. Los dividendos recaudados con una estrategia de captación de dividendos a corto plazo no cumplen las condiciones de tenencia necesarias para recibir el tratamiento fiscal favorable y, por lo tanto, se gravan a la tasa ordinaria del impuesto sobre la renta de los inversionistas. De acuerdo con el IRS. Con el fin de calificar para el tipo impositivo 0/15. Debe haber mantenido la acción durante más de 60 días durante el período de 121 días que comienza 60 días antes de la fecha ex-dividendo. Los impuestos juegan un papel importante en la reducción del potencial beneficio neto de la estrategia de captura de dividendos. (Descubra cómo la legislación promulgada en 2003 está beneficiando tanto a los inversionistas como a las corporaciones y cuándo está previsto que venza.) Los costos de transacción disminuyen aún más la suma de los rendimientos realizados. A diferencia del ejemplo de Coca-Cola anterior, el precio de las acciones caerá en la ex-fecha pero no en el monto total del dividendo - si el dividendo declarado es de 50 centavos, el precio de las acciones podría retractarse en 40 centavos. Excluyendo impuestos de la ecuación, sólo 10 centavos se realiza por acción. Cuando los costos de transacción para comprar y vender los valores ascienden a 25 en ambos sentidos, una cantidad sustancial de acciones deben ser compradas simplemente para cubrir honorarios de corretaje. Para aprovechar todo el potencial de la estrategia se requieren grandes posiciones. Como se mencionó en la discusión anterior, las ganancias potenciales de una estrategia pura de captura de dividendos son típicamente pequeñas, mientras que las pérdidas posibles pueden ser considerables si se produce un movimiento de mercado negativo dentro del período de tenencia. Una caída en el valor de la acción en la ex-fecha que excede el monto del dividendo puede forzar al inversor a mantener la posición por un período prolongado de tiempo, introduciendo riesgos sistemáticos y específicos de la empresa en la estrategia. Los movimientos adversos del mercado pueden eliminar rápidamente cualquier ganancia potencial de este enfoque de captura de dividendos. Dichos riesgos están presentes en todas las estrategias de negociación / inversión. Con el fin de minimizar estos riesgos, la estrategia debe centrarse en las tenencias a corto plazo de las grandes empresas blue chip. Las estrategias de captura de dividendos de Bottom Line ofrecen un enfoque de inversión alternativo para los inversionistas que buscan ingresos. Los defensores de la hipótesis del mercado eficiente afirman que la estrategia de captura de dividendos no es efectiva. Esto se debe a que los precios de las acciones aumentarán en la cantidad del dividendo en anticipación de la fecha de la declaración, debido a la volatilidad del mercado. Impuestos y costos de transacción mitigan la oportunidad de encontrar beneficios sin riesgo. Por otra parte, esta técnica se utiliza a menudo eficazmente por los gestores de cartera de alto rendimiento como un medio de obtener beneficios rápidos. La prueba definitiva del éxito o el fracaso de esta estrategia es si funciona o no para usted. (Para la lectura relacionada, vea Excavar en el modelo del descuento del dividendo.) Demasiadas opciones deje que el detective del dividendo haga el análisis para usted. Haga clic aquí para suscribirse. Estrategias de Captura de Dividendos La captura de dividendos implica comprar una acción antes de que se pague el dividendo, mantenerla durante un período predeterminado y luego venderla y pasar al siguiente stock de dividendos. En esencia, la captura de dividendos se trata de recoger (capturar) el dividendo y luego vender el stock por el mismo precio o más de lo que pagó originalmente. Definiciones de Captura de Dividendos Antes de entrar en detalles de captura de dividendos, aquí están las definiciones que necesita saber. Fecha de la declaración. El día que una empresa anuncia su próximo dividendo. Estos anuncios casi siempre se hacen a través de un comunicado de prensa. Grabar fecha . La fecha en la que debe registrarse como accionista para recaudar el siguiente dividendo. Fecha ex-dividendo. El primer día en que los nuevos compradores no tienen derecho a cobrar el próximo dividendo. La fecha ex-dividendo es usualmente dos días hábiles antes de que los cuatrimestres de la fecha de registro (días laborables son días en que los bancos de la ciudad de Nueva York están abiertos, no días de bolsa). En el caso de dividendos muy grandes (al menos 25 del precio de la acción), la fecha ex-dividendo es un día de mercado después de la fecha de pago. Fecha de pago . El día en que el dividendo debe ser depositado en su cuenta de corretaje. Por lo tanto, sólo tiene que poseer una acción para un día el día de mercado antes de la fecha ex-dividendo, para recoger un dividendo. Por ejemplo, podría comprar una acción el día anterior a la fecha ex-dividendo, venderla en la fecha ex-dividendo y seguir recolectando el dividendo en la fecha de pago. Estrategias de Captación de Dividendos En teoría, en la fecha ex-dividendo, el precio de la acción se abre en los días anteriores cerrando, menos el dividendo. Por ejemplo, si una acción que paga un dividendo de 0,25 por acción cierra a las 15,00 el día antes de la fecha ex-dividendo, debe abrir a las 14,75 en la ex-fecha. En la práctica, otras fuerzas del mercado, a saber, el empuje y el empuje normales provocados por la balanza de oferta frente a la demanda de las acciones, a menudo desmiente el efecto ex-dividendo. Sobre la teoría de que el anuncio de dividendo impulsa el precio de las acciones hacia arriba, algunas estrategias de captura de dividendos implican la compra antes del anuncio. Luego, partiendo del supuesto de que el precio de la acción sube a medida que la fecha ex-dividendo se aproxima, algunas estrategias se venden el día antes de la fecha ex-dividendo, otras venden en la fecha ex, y otras implican esperar hasta que el precio bounce Desde la caída teórica del día ex-dividendo. Las reglas de impuestos de los Estados Unidos dicen que usted tiene que mantener una acción por lo menos 61 días para ser elegible para la tasa máxima de impuestos de 15 dividendos, por lo que muchas estrategias implican la celebración de ese período antes de vender. Por desgracia, hacerlo limitaría a seis operaciones por año. Dividend Capture Recursos Si desea probar una estrategia de captura de dividendos. Usted necesita una lista de acciones va ex-dividendo (calendario de dividendos). Dividend Detective Premium ofrece un calendario de dividendos que muestra todas las acciones que van ex-dividendo dentro de las próximas cuatro semanas. El calendario muestra el monto del dividendo, el rendimiento del dividendo, la fecha ex-dividendo y la fecha de pago del dividendo. Heres un enlace al calendario de dividendos. D. D. Premium también ofrece un informe especial de dividendos que muestra los próximos dividendos especiales (pagos únicos) que invertimos de acuerdo con nuestros criterios exclusivos. Heres un enlace a ese informe (se requiere una suscripción de la prima de DD). Muchos inversionistas se sienten atraídos por acciones de dividendos porque proporcionan un flujo constante de ingresos para complementar el ingreso de jubilación o simplemente proporcionan algo de dinero extra en el lado. Para las empresas públicas, el pago de una parte de sus ingresos netos como un dividendo ayuda a atraer a largo plazo a los inversores y, en general, ayuda a estabilizar su precio de las acciones. Las acciones de dividendos tienden a ser muy fuertes durante las recesiones económicas cuando el efectivo es el rey. Para los comerciantes activos, los dividendos presentan una oportunidad única de generar un beneficio de una fuente que no sea las ganancias de capital obtenidas de la compra y venta de acciones. Mientras que los inversores pueden mantener acciones de dividendos para el largo plazo, los comerciantes activos buscan comprar estas acciones justo a tiempo para recibir un pago de dividendos y luego dar la vuelta y venderlos. En este artículo, bien echar un vistazo a la estrategia de captura de dividendos y cómo los comerciantes activos pueden utilizarlo para beneficiarse de los dividendos a corto plazo. La Estrategia de Captura de Dividendos 101 La estrategia de captura de dividendos se centra en captar rápidamente los dividendos sin tener que mantener una garantía durante un largo período de tiempo. En términos simples, la estrategia se ejecuta mediante la compra de una acción de pago de dividendos antes de su fecha de ex-dividendo con el fin de asegurar el pago y luego venderlo al día siguiente o después de la acción se recupera. La idea es generar un mayor beneficio del rendimiento de dividendos que la pérdida incurrida por la compra y venta de las acciones. Hay cuatro fechas clave que los comerciantes deben saber para ejecutar la estrategia: Fecha de la declaración 8211 El día en que una compañía anuncia su próxima fecha de pago de dividendos, que normalmente se realiza a través de un comunicado de prensa, conferencia telefónica u otro medio. Fecha Ex-Dividendo 8211 El día en que los nuevos compradores NO tienen derecho a cobrar el próximo pago de dividendos, lo que resulta en un precio de acciones reducido que refleja ese hecho. Titular de la Fecha de Registro - El día en que un comerciante debe estar registrado como accionista para cobrar el pago del dividendo, que normalmente es dos días después de la fecha ex-dividendo. Fecha de Pago 8211 El día en que el dividendo debe ser depositado en la cuenta de corretaje del comerciante y el beneficio se realiza. Vamos a echar un vistazo a un ejemplo rápido: Supongamos que un comerciante encuentra una acción que cotiza a 10,00 por acción con un dividendo trimestral de 0,25 y compra el stock justo antes de la fecha ex-dividendo. En la fecha ex-dividendo, las acciones cayeron brevemente a 9,75 por acción para reflejar el pago de dividendos, pero rápidamente se recupera a 10,00 por acción como los comerciantes buscan mantener el nivel de resistencia clave. El comerciante mantiene en la acción hasta el día después de la fecha de titular de registro y luego vende las acciones o 10,00 por acción después de recoger el 0,25 por dividendo de acciones 8211, dando un beneficio de 2,5 en el comercio. ¿Funciona la estrategia de captura de dividendos Hay mucho debate dentro de la comunidad financiera acerca de si las estrategias de captura de dividendos son efectivas o no. Dado que la estrategia equivale a una forma de arbitraje, los académicos creen que el mercado actuará rápidamente para cerrar la brecha antes de que los comerciantes puedan aprovechar la oportunidad. El viejo adagio no hay almuerzo gratis parece confirmar la creencia de que un beneficio gratuito nunca se dejará en el mercado sin que todos se aprovechen de ella. En realidad, la verdad se encuentra en algún lugar entre la ficción y la realidad. La estrategia de captura de dividendos puede ser efectiva en ciertos escenarios. Como se ha destacado en el ejemplo anterior, el nivel de precios de 10,00 fue un nivel de soporte clave que el mercado ha defendido con el tiempo, lo que significa que la caída temporal a continuación sólo podría ser temporal. Estas son las oportunidades donde las probabilidades pueden favorecer el éxito de las estrategias. En los casos en que no hay apoyo técnico, los comerciantes pueden tener un tiempo más difícil aprovechar la estrategia, mientras que el movimiento podría incluso desencadenar una ruptura bajista en algunos casos. Búsqueda de candidatos comerciales La estrategia de captura de dividendos aprovecha las empresas que emiten dividendos, lo que significa que las oportunidades potenciales son simplemente acciones que pagan dividendos. En general, los comerciantes pueden identificar estas oportunidades mediante el seguimiento de las empresas que tienen próximas fechas ex-dividendo y luego analizar esas oportunidades sobre una base individual para determinar la viabilidad de las estrategias en el contexto de apoyo técnico y los niveles de resistencia. Hay muchos recursos en línea para los comerciantes para identificar las existencias con fechas de ex-dividendos próximos e incluso analizar la rentabilidad de la estrategia de captura de dividendos, incluyendo: Dividend Screener 8211 Dividendos Dividend Stock Screener ofrece herramientas avanzadas que permiten a los operadores rápidamente pantalla de las existencias con el próximo ex - Dividendo fechas que cumplan una variedad de criterios diferentes, incluyendo cosas como rendimientos de dividendos. TheStreet Calendar 8211 TheStreets Dividend Calendar proporciona una vista simple del calendario de todas las acciones con fechas de ex-dividendos. Los comerciantes pueden utilizar el calendario como punto de partida para su investigación de oportunidades potenciales. Después de identificar las acciones con fechas de ex-dividendos, el siguiente paso es determinar la viabilidad de una estrategia de captura de dividendos. Los elementos más importantes a vigilar son el soporte técnico y los niveles de resistencia, así como los riesgos que pudieran estar involucrados con la tenencia de la acción durante el período requerido antes de tener derecho al dividendo. Además de esas preocupaciones, los comerciantes deben considerar las comisiones y las consecuencias fiscales con el fin de asegurar que la estrategia es capaz de generar un beneficio después de todos los gastos se deducen. Cobertura con Opciones de Llamadas Cubiertas Las opciones de compra cubiertas ofrecen una gran manera para los comerciantes de cubrir posiciones de estrategia de captura de dividendos con el fin de mejorar las probabilidades de un comercio exitoso. Al vender el derecho a adquirir las acciones en o antes de una cierta fecha, los comerciantes pueden generar un ingreso inmediato de la prima de opciones para compensar cualquier pérdida potencial como la posición se está celebrando. El precio de ejercicio de la opción de la llamada tapa el potencial de la parte superior de las posiciones, pero si el dividendo es la razón primaria para el comercio, el alza potencial no es una preocupación importante para el comerciante. En general, la posición debe establecerse aproximadamente una semana antes de la fecha ex-dividendo mediante la venta / escritura de opciones de compra que vayan a expirar dentro de los 10 días hábiles de la fecha ex-dividendo con un precio de ejercicio en el precio aproximadamente igual Al valor de los dividendos. La premisa básica detrás del comercio es que la opción de compra cubierta se ejercerá justo antes de la fecha ex-dividendo y el comerciante recibirá la prima 8211 aproximadamente equivalente al pago de dividendos. Si la acción no alcanza el precio de ejercicio, el comerciante todavía recoge el dividendo. Limitaciones de Riesgos Hay muchos riesgos importantes asociados con la estrategia de captura de dividendos que los comerciantes deben considerar cuidadosamente antes de comprometer cualquier capital: Consecuencias fiscales 8211 Los dividendos calificados se gravan en cualquier lugar entre 0 y 15 dependiendo del estado fiscal de los inversionistas. Desafortunadamente, los dividendos a corto plazo no cumplen con los requisitos para ser considerados calificados, lo que significa que pueden ser gravados con tasas de ingresos regulares de 30 o más, dependiendo del ingreso de los comerciantes. Costos de Transacción 8211 Los comerciantes deben contabilizar el costo de la transacción al determinar la rentabilidad de una captura de dividendos. En muchos casos, los comerciantes pueden pagar más de 5,00 para colocar una orden de compra y venta, lo que significa que la cantidad debe ser restado de la ganancia proyectada para llegar a un número exacto. Exposición al riesgo 8211 La compra de cualquier acción conlleva el riesgo de movimiento descendente y lo mismo ocurre cuando se utilizan las capturas de dividendos. Como regla, los comerciantes deben considerar cuidadosamente los méritos técnicos y fundamentales de una acción antes de comprar para capturar un dividendo y colocar las órdenes de stop-loss apropiadas para limitar su riesgo. La línea de fondo La estrategia de captura de dividendos implica la compra de un dividendo de pago de acciones poco antes de su fecha ex-dividendo con el fin de capturar el dividendo y luego venderlo poco después. Mientras que la estrategia suena simple en teoría, hay muchas consideraciones importantes que deben hacerse para asegurar que su rentable. Los comerciantes que están considerando el comercio ex-dividendo deben analizar cuidadosamente cada oportunidad, garantizar la protección adecuada está en su lugar, y considerar todas las consecuencias fiscales. Pero al final, la estrategia es una adición útil a cualquier colección de comerciantes de estrategias comerciales. Si ha disfrutado de este artículo, regístrese para recibir el boletín gratuito de TraderHQ y envíelo semanalmente. La estrategia de captura de dividendos está diseñada para permitir que los inversores que buscan ingresos mantengan una acción el tiempo suficiente para cobrar su dividendo. Si bien esta estrategia es bastante simple académicamente, puede ser un desafío para implementar correctamente en muchos casos. Muchos inversores que buscan ingresos de sus participaciones buscan dividendos como una fuente clave de ingresos. Un dividendo es un pago en efectivo periódico que reciben los accionistas, lo que representa su parte de los beneficios corrientes de las empresas emisoras. Las tasas de dividendos suelen ser más altas que las de instrumentos garantizados, como CD o títulos del Tesoro, y muchas acciones de primer orden ofrecen pagos de dividendos competitivos con riesgo y volatilidad relativamente bajos a moderados. Pero algunos inversionistas están solamente interesados en recibir un dividendo de las existencias cuando no tienen ningún deseo de sostenerlo de otra manera. Esta guía es para aquellos inversores que buscan realizar lo que se conoce como la captura de dividendos. La Importancia de las Fechas de Dividendo A fin de capturar un dividendo eficazmente, es necesario entender el calendario general en el que se pagan todos los dividendos en acciones. Hay cuatro fechas clave que se producen en el proceso de pago de dividendos, cada una de las cuales se puede encontrar en todas nuestras Páginas de Ticker de Dividendos (como se muestra a continuación). Fecha de la Declaración Esta es la fecha en que el consejo de administración de la sociedad emisora declara que se pagará un dividendo. La declaración especificará también el monto del dividendo. Ex-Dividend Date El día en que el precio de la acción se reduce en consecuencia por el importe del dividendo. Los inversores deben comprar una acción antes de la ex-fecha para recibir el dividendo. Fecha del registro El día en que una compañía examina sus registros para determinar la elegibilidad de los accionistas. Fecha de pago El día en que el dividendo se paga efectivamente a los accionistas. Los fundamentos de la captura de dividendos Una vez que se conocen las fechas de los cuatro dividendos, la estrategia para capturar un dividendo es bastante simple. El inversor simplemente compra la acción antes de la fecha ex-dividendo y luego la vende ya sea en la fecha ex-dividendo o en algún momento después. Debido a que el inversionista poseía el stock en la fecha de ex-fecha, el dividendo será automáticamente pagado independientemente de si el inversionista todavía posee el stock en el momento en que se recibe de manera constructiva. La alta rotación generada por esta estrategia hace que sea popular entre los comerciantes de día y los gestores de dinero activo. Cómo funciona la estrategia de captura de dividendos En teoría, un precio de stock8217s debe reflejar el pago de dividendos esperado antes de la fecha ex-dividendo. Debido a que los inversionistas que compran las acciones en la fecha ex-dividendo no reciben el dividendo, el precio de la acción debería caer teóricamente por el monto del dividendo. Por ejemplo, digamos XYZ Corp paga un 1 dividendo. Antes de la fecha ex-dividendo, XYZ cotiza a 100 por acción. En la fecha ex-dividendo, XYZ debería teóricamente estar operando a 99. En la práctica, sin embargo, esto no siempre ocurre y es la razón por la cual los inversionistas utilizan la estrategia de captura de dividendos. Digamos ahora que XYZ Corp está cotizando a 100 por acción antes de la fecha ex-dividendo. Un inversionista compra XYZ durante este tiempo, luego vende la acción en la fecha ex-dividendo cuando se negocia a 99,50. El inversionista recoge el dividendo 1 unas pocas semanas más tarde, dando como resultado un rendimiento total de 0,50. Esencialmente, la estrategia de captura de dividendos pretende beneficiarse del hecho de que las acciones no siempre se negocian de manera estrictamente lógica o fórmulas alrededor de las fechas de dividendo. Ventajas de la estrategia de captura de dividendos Probablemente el mayor beneficio de usar esta estrategia para captar dividendos es que hay miles de acciones que pagan dividendos y algunos pagan dividendos más altos que otros, aunque con mayor riesgo y volatilidad. Un estratega de captura experimentado puede encontrar una acción con una fecha ex-dividendo para cada día del mes. Al comprar acciones el día anterior a la ex-fecha de cada día, teóricamente él o ella podría capturar un dividendo cada día de negociación del año de esta manera. Obviamente, esto podría dar lugar a grandes beneficios si los pagos de dividendos son razonablemente altos. Esta estrategia tampoco requiere mucho en el análisis fundamental o técnico. Una suscripción a un calendario detallado de dividendos que proporciona una lista completa de todas las empresas que declararán y pagarán los dividendos futuros es tal vez la única herramienta de investigación que es realmente necesaria para el éxito. Vea nuestro completo Calendario Ex-Dividendos. Limitaciones de la estrategia de captura de dividendos Aunque la captura de dividendos puede ser una manera fácil de obtener ingresos rápidos, viene con varios inconvenientes. Una lista de las principales desventajas incluye: Ajuste de precio negativo en la fecha ex-Dividendo Las empresas no sólo permiten a los inversionistas mantener sus acciones por un día, recoger el dividendo que está destinado a recompensar a los accionistas a largo plazo, y venderlo inmediatamente. Las bolsas de valores automáticamente ajustar negativamente el precio de las acciones en la fecha ex-dividendo para reflejar el próximo pago. Así que si la acción XYZ pagará un dividendo de 1, su precio de la acción se abrirá en la fecha ex-dividendo alrededor de 1 inferior. Este hecho hace que capturar dividendos sea un proceso mucho más difícil de lo que muchas personas creen inicialmente. Se necesita un tiempo preciso para comprar el stock a un nivel apropiado, mantenerlo durante un corto tiempo, recaudar el dividendo y ganar dinero en la transacción (si cobra 1 dividendo pero vende el stock a un precio inferior a lo que compró , Su nada pero un lavado). Pérdida de Tratamiento Fiscal Favorable Hay un tipo de dividendo conocido como un dividendo calificado que es elegible para recibir tratamiento de ganancias de capital de 15 en lugar de ser reportado como ingreso ordinario por el receptor. Sin embargo, la acción subyacente debe mantenerse durante al menos 60 días durante el período de 121 días que comienza antes de la fecha ex-dividendo. Estrategistas de captura rara vez, si alguna vez, ser capaces de cumplir con esta condición. Asegúrese de leer más acerca de la diferencia entre Dividendos Calificados e Incalificables. Acción del mercado La mayoría de los estrategas de captura están contando con el precio de las acciones para no caer por la cantidad total del dividendo debido a las fuerzas del mercado externo. Por ejemplo, una acción que cierra a las 30.00 el día anterior a la ex-fecha de un pago de 1 debe teóricamente abrir a las 29.00 en la fecha ex-dividendo. Pero, por supuesto, la oferta y la demanda y otros factores como las noticias de la empresa y el mercado afectará el precio de las acciones. Mientras que el estratega de captura espera que el ajuste sea menor que el dividendo, estas fuerzas a menudo pueden empujar el precio en la dirección equivocada y más que compensar el pago de dividendos con una pérdida de capital. Por ejemplo, si las malas noticias salieron la mañana de la fecha ex-dividendo, entonces la acción antes mencionada podría caer a 28 por acción, dejando al estratega con una pérdida neta de 1,50, a menos que las acciones se mantengan hasta que el precio se eleva de nuevo a la Nivel de equilibrio Esta cuestión se ve exacerbada aún más por las instituciones y comerciantes de día que buscan beneficiarse de los inevitables movimientos de precios reaccionarios que ocurren cuando los dividendos son declarados y pagados. Por supuesto, cabe señalar que esta volatilidad también puede dar lugar a ganancias adicionales, así como las pérdidas en muchos casos. Un ejemplo de esta desventaja se puede ver con Walmart (WMT): El 3 de diciembre de 2013 8211 un día antes de la fecha ex-dividendo WMT8217s, la acción cerró en 81,21. Dicen que compró las acciones a ese precio ese día. En el día del ex-dividendo, las acciones cotizaban más bajo (como teóricamente debería tener), pero vendieron las acciones al cierre en 80,22. El dividendo de WMT8217s estaba en 0.47, que significa en el comercio que usted perdió 0.52. Esencialmente, la captura de dividendos no fue suficiente para cubrir la pérdida en la venta. La única vez que un inversionista podría haber hecho una ganancia en este comercio era cuando la acción negoció sobre 80.75 en la fecha ex-dividendo, que sucedió solamente entre 10:00 AM y 12:00 PM. Este es un gran ejemplo de cómo el tiempo preciso es crucial. Honorarios de corretaje La estrategia de captura de dividendos probablemente no es una solución inteligente para usar con un corredor de comisión completa. Una gran cantidad de principal se requiere para empezar, y el comercio de grandes bloques de acciones sobre una base diaria puede resultar en comisiones que se pagan que superan con creces los dividendos recibidos. Un corredor en línea que cobra sólo unos pocos dólares por el comercio es la única manera de hacer esto de una manera rentable, excepto tal vez para un asesor de honorarios que se especializa en esta estrategia. Los comerciantes que compran en margen también deben ser conscientes de cuánto interés están pagando para obtener un dividendo más grande. La línea de fondo La estrategia de captura de dividendos ha funcionado bien para algunos inversionistas a corto plazo, pero aquellos que buscan comenzar a emplear esta idea deben hacer su tarea cuidadosamente y factores de investigación como los costos de corretaje e impuestos antes de comenzar. Para obtener más información sobre estrategias de captura de dividendos, consulte a su asesor financiero. Los dividendos especiales son pagos en efectivo únicos a los accionistas (a veces denominados dividendos especiales en efectivo). A veces, cuando una empresa tiene dinero extra en los libros, en lugar de reinvertirlo de nuevo en la empresa, se lo pagará a los accionistas de una sola vez. Antecedentes sobre los dividendos especiales Los dividendos especiales también se conocen como dividendos únicos. Estos pagos se hacen a los accionistas y se declaran separados de los dividendos regulares. Por lo general son eventos únicos y, por lo tanto, no se tienen en cuenta en un rendimiento de dividendos de acciones. Estos dividendos únicos se han vuelto cada vez más populares incluso entre las compañías que no pagan un dividendo regular. En tiempos económicos difíciles, como ha sido el caso desde después de la gran recesión, las empresas buscan hacer algo con exceso de capital. En lugar de tratar de expandir sus operaciones con inversiones de capital arriesgadas, en lugar de ello, están optando por distribuir los beneficios a los accionistas. Completar su conocimiento de inversión echa un vistazo a todo lo que los inversores necesitan saber acerca de las fechas ex-dividendos. Cuándo se pagan Una empresa suele pagar un dividendo especial después de fuertes ganancias como una forma de recompensar a los inversores a largo plazo. Sin embargo, hay momentos en que los dividendos especiales se pagan cuando una empresa está tratando de hacer cambios en su estructura financiera. Por ejemplo, Iron Mountain (IRM) anunció que pagaría un dividendo especial en medio de planes para convertirse a un fondo de inversión inmobiliaria. De cualquier manera, los anuncios de dividendos especiales se hacen normalmente antes de cualquier tipo de pago. Estos pagos son a menudo bastante grandes, por lo general mucho más grandes que los pagos normales de dividendos. Pueden alcanzar precios que representan 30 de un precio actual de las acciones (es decir, una acción de 10 puede pagar un dividendo especial 3) o incluso más. Esto es genial para los accionistas actuales. Sin embargo, es imposible predecir cuándo una compañía pagará un dividendo especial. No hay horarios establecidos o señales de advertencia de que un dividendo de una vez vendrá. Si usted es dueño de la acción y decide pagar, grande que es un beneficio adicional de ser un accionista. Antes de que usted consiga más lejos en la inversión, compruebe hacia fuera 40 cosas que cada inversor del dividendo debe saber sobre la inversión del dividendo. Más información sobre los dividendos especiales grandes Como se mencionó anteriormente, a veces los dividendos en efectivo especiales constituyen un gran porcentaje del precio de las acciones. Muchas veces esto significa que estos grandes dividendos especiales se aplican con ciertas reglas que los diferencian de los dividendos normales. La mayor diferencia con respecto a las acciones de dividendos especiales es que el ex-dividendo (para pagos especiales) viene después de la fecha de registro y pago, no antes (como es el caso con dividendos regulares o dividendos especiales más pequeños). Esta diferencia se produce porque en la fecha ex-dividendo la bolsa ajusta el precio de la acción para contabilizar el dividendo que se pagará. Si este mismo procedimiento se produjera en el caso de un gran dividendo, digamos 25 del precio de las acciones o más, entonces esto podría señalar una caída enorme en el precio de las acciones que podrían afectar a muchos comerciantes e inversores. En lugar de tratar con estos dolores de cabeza, las bolsas de valores aplican una regla especial para hacer frente a estos grandes dividendos de una sola vez. Los intercambios (no las empresas) fijaron un ex-dividendo después de la fecha de registro y pago. Now, you may be wondering how some might receive their dividend if it is paid before the ex-dividend date (the date on which owners of a stock have the right to receive the dividend). To get around this obstacle, the stocks bought or sold in the period from the record date to the ex-dividend date (the due bill period) are tagged with something called a due bill. The due bill documents are a contract that lays out a stock sellers obligation to deliver the dividend to the stock buyer. For example, lets say company XYZ is offering a special dividend that is worth 30 of the current share price. This dividend is tagged with a record date of March 1, a pay date of March 15, and an ex-dividend date of March 18. If an owner of stock from XYZ holds the asset through March 15, he would receive the dividend paid at that point. However, if he were to sell that stock on March 17, then the new owner of the asset on the ex-dividend date of March 18 would have the right to the dividend that the original owner has already pocketed. Therefore, the due bill attached to the stock is a promissory note mandating that the original owner passes on the dividend to the new owner. Special Dividend Payout Example This process is a bit complicated, but it is in place so that a stocks value is not unfairly compromised in a manner that might impact margin calls or other trading transactions. However, this 25 or more rule is a general rule, not a strict one. Many times foreign dividend paying stocks are not held accountable to this stipulation by the stock exchanges. Moreover, some domestic shares are granted an exclusion from this process. It would benefit investors if the criteria to determine which stocks are subject to these rules were made public, but currently the factors FINRA uses to make this call are determined on a case-by-case basis. Investing Strategies Investors might be tempted to trade around, or capture, special dividends to take advantage of the high yields. However, the stock exchanges set complicated dividend dates in order to prevent traders from trying to take advantage of the dividend system. And as with all dividend payouts, the stock price will be negatively adjusted on the ex-dividend date to reflect the upcoming payout. Special dividends are strictly to reward long-term shareholders. Special Dividend Research We have made special dividend research easier than ever with our dedicated page. There, you will find information on both upcoming and past special dividend payouts. This includes the stock, the ex-dividend date, the pay date, the actual payout, and the stock price. This allows you to have the most complete and up-to-date information on special dividends right at your fingertips. Here you can find everything from special dividends paid this year to those paid decades beforehand. Examples of Special Dividends Below, we outline eight examples of special dividends (in chronological order) among major firms over the years: Progressive has been a bit erratic when it comes to its dividend payouts, with little consistency or predictability for investors to count on. Since 2007, the company has paid out four separate special dividends on 9/14/2007 (2/share), 12/29/2010 (1/share), 11/29/2012 (1/share), and 2/7/2014 (1/share). Another move spawned by the threatening tax increase, Carnival declared a special dividend that was twice the companys regular payout to both reward its investors and help save Carnival from hefty tax burdens in the future. Though it was not specifically cited, it is more than likely that Whole Foods followed suit and issued a special dividend prior to the Fiscal Cliff. The payout was substantially higher than the companys normal dividend payments, which had been just 0.07/quarter for the prior year. Franklin resources has increased its dividend for 32 consecutive years, and over that time the company has made four special dividend payouts: 4/15/2005 (0.6667/share), 12/31/2009 (1/share), 12/30/2011 (0.6667/share), and 12/20/2012 (1/share), sneaking in a final payout prior to the Fiscal Cliff. A number of companies made special dividends at the end of 2012. With the Fiscal Cliff looming and capital gains taxes set to rise for certain tax brackets, Costco laid out a 3 billion special dividend that got shareholders in a frenzy. Other firms participated in a similar fashion or moved their regular dividend payment back to December to give investors a more favorable tax treatment. According to the company, this special payout came about because of the unique position and success it had enjoyed that year, but the timing is too coincidental to not be related to the Fiscal Cliff. The payout was more than 10-times its normal dividend of 0.25 per quarter. Wendys made a series of special dividends throughout 2006 while still maintaining its regular payout. All-in-all, the company made 11 separate payouts to investors in 2006 (including special and regular payouts). The special dividends fell on 3/1/2006, 7/14/2006, and 12/20/2006, all of which amounted to 0.15 per share. In a monumental move, Microsoft declared a special dividend that was worth a total of 32 billion while also announcing a four-year 30 billion share repurchase program. It also doubled its regular dividend payout at the same time. As growth began to slow and it became harder to make acquisitions while complying with antitrust laws, Microsoft decided to put its 60 billion cash pile to work and pay out this massive special dividend. The Bottom Line There is no way of knowing if a company is going to or will ever pay out a special dividend. When investing in dividend stocks, the typical factors like relative strength, overall dividend yield attractiveness, dividend reliability, dividend uptrend, and earnings growth should be taken into account to determine what course of action to take. The potential for special dividends is just an added bonus that a shareholder might see down the road. Be sure to visit our complete recommended list of the Best Dividend Stocks. as well as a detailed explanation of our ratings system here .
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