Equidad (suponiendo que significa acciones o acciones en la empresa) es la propiedad de una pieza de la empresa. Esta propiedad viene con derechos corporativos bajo las leyes corporativas donde la compañía es fletada (por ejemplo, el derecho ver listas de accionistas, derechos de disidente, derechos de notificación, derechos de voto, etc.). Las opciones son el derecho a comprar las acciones. Esto significa que el propietario de la opción tiene un contrato con la empresa para comprar las acciones. Esto también significa que los derechos que tiene son los especificados en el contrato, y no los derechos bajo la ley corporativa de la empresa. Esto generalmente significa que no hay derechos de voto, no hay derechos para ver la lista de accionistas, no hay derechos de notificación sobre acciones corporativas, no hay derechos de disidente, etc. También, cuando la empresa vende, las opciones suelen ser cotizadas y para los empleados el pago se ejecuta a través de Nómina con los impuestos a la nómina asociados (e impuestos sobre la renta ordinarios). Las acciones suelen resultar en (más favorable) impuestos sobre las ganancias de capital (largo o corto dependiendo del período de tenencia). Las opciones se pueden ejercer pagando a la empresa el precio de ejercicio para comprar las acciones, convirtiéndose así en un accionista. La mayoría de los planes de opciones de inicio requieren que los titulares de opciones de ejercer las opciones dentro de un corto período de salir de la empresa, o las opciones caducan (sin más derechos). Vesting a menudo se aplica tanto a las acciones como a las opciones. Para las acciones, esto permite a la compañía recomprar las acciones al precio originalmente pagado por las acciones. Para las opciones, la parte no invertida sólo expira. Técnicamente, las opciones sobre acciones son una forma de equidad, como en una propiedad en propiedad. Usted está refiriendo probablemente a la equidad contra las opciones comunes como acción contra las opciones comunes. La acción es poseída no si no hay peros (a menos que esté investido). Las opciones sobre acciones, por el contrario, son un contrato de futuros, o un vehículo de inversión, si lo prefiere. Cuando usted obtiene las opciones de acciones, la empresa promete ofrecerle la posibilidad de comprar acciones a un precio predefinido en algún momento en el futuro. En la práctica, una empresa generalmente reserva dinero aparte para recomprar sus acciones en el lugar - y en este sentido se podría argumentar que las opciones sobre acciones son un poco como un cheque con un valor nominal aún no determinado - pero no está obligado a vender Su acción de nuevo a la compañía cuando usted ejercita sus opciones comunes. (De repente tengo dudas, aunque tal vez algunas empresas estadounidenses en realidad lo hacen) respondió 28 de febrero 15 a las 21:32 Su respuesta 2016 Stack Exchange, IncHaga clic en el botón Join para obtener más detalles o para inscribirse en línea. Existen cinco tipos básicos de planes de compensación individual de acciones: opciones sobre acciones, acciones restringidas y acciones restringidas, acciones (stock stock), acciones de acciones restringidas, acciones restringidas, acciones especulativas, acciones especulativas, Derechos de apreciación, acciones fantasma y planes de compra de acciones para empleados. Cada tipo de plan proporciona a los empleados una cierta consideración especial en precio o términos. No cubrimos aquí simplemente ofreciendo a los empleados el derecho a comprar acciones como lo haría cualquier otro inversionista. Las opciones sobre acciones otorgan a los empleados el derecho de comprar un número de acciones a un precio fijado en la donación durante un número definido de años en el futuro. Las acciones restringidas y sus unidades de acciones restringidas cercanas (RSU) otorgan a los empleados el derecho a adquirir o recibir acciones, por donación o compra, una vez que se cumplan ciertas restricciones, como trabajar un cierto número de años o alcanzar un objetivo de desempeño. La acción fantasma paga una bonificación en efectivo futura igual al valor de un cierto número de acciones. Los derechos de valorización de las acciones (SARs) otorgan el derecho al aumento del valor de un determinado número de acciones, pagadas en efectivo o en acciones. Los planes de compra de acciones de los empleados (ESPPs) proporcionan a los empleados el derecho a comprar acciones de la compañía, generalmente con un descuento. Opciones de acciones Algunos conceptos clave ayudan a definir cómo funcionan las opciones de acciones: Ejercicio: La compra de acciones de acuerdo con una opción. Precio de ejercicio: El precio al que se puede comprar la acción. Esto también se llama el precio de ejercicio o el precio de la subvención. En la mayoría de los planes, el precio de ejercicio es el valor justo de mercado de la acción en el momento de la concesión. Diferencia: La diferencia entre el precio de ejercicio y el valor de mercado de la acción en el momento del ejercicio. Término de opción: El período de tiempo que el empleado puede retener la opción antes de que expire. Vesting: El requisito que debe cumplirse para tener el derecho de ejercer la opción, generalmente la continuación del servicio por un período de tiempo específico o la reunión de una meta de rendimiento. Una empresa otorga a un empleado opciones para comprar un número determinado de acciones a un precio definido de la subvención. Las opciones se conceden durante un período de tiempo o una vez que se cumplan ciertos objetivos individuales, grupales o corporativos. Algunas compañías establecen horarios de consolidación de derechos basados en el tiempo, pero permiten que las opciones se concedan antes si se cumplen los objetivos de rendimiento. Una vez adquirido, el empleado puede ejercer la opción al precio de la subvención en cualquier momento durante el término de la opción hasta la fecha de vencimiento. Por ejemplo, a un empleado se le puede conceder el derecho de comprar 1.000 acciones a 10 por acción. Las opciones se conceden 25 por año durante cuatro años y tienen un plazo de 10 años. Si la acción sube, el empleado pagará 10 por acción para comprar la acción. La diferencia entre el precio de la subvención de 10 y el precio de ejercicio es el spread. Si la acción va a 25 después de siete años, y el empleado ejerce todas las opciones, el diferencial será de 15 por acción. Tipos de opciones Las opciones son opciones de acciones de incentivos (ISO) o opciones de acciones no calificadas (NSO, por sus siglas en inglés), que a veces se denominan opciones de acciones no tasadas. Cuando un empleado ejerce una ONN, el margen sobre el ejercicio es imponible al empleado como ingreso ordinario, incluso si las acciones aún no se venden. Una cantidad correspondiente es deducible por la empresa. No hay un período de tenencia legalmente requerido para las acciones después del ejercicio, aunque la compañía puede imponer una. Cualquier ganancia o pérdida posterior sobre las acciones después del ejercicio se grava como ganancia o pérdida de capital cuando el partícipe vende las acciones. Una ISO permite a un empleado (1) diferir el impuesto sobre la opción desde la fecha de ejercicio hasta la fecha de venta de las acciones subyacentes, y (2) pagar impuestos sobre su ganancia entera a las ganancias de capital, en lugar de los ingresos ordinarios las tasas de impuestos. Ciertas condiciones deben ser cumplidas para calificar para el tratamiento ISO: El empleado debe mantener la acción por lo menos un año después de la fecha de ejercicio y por dos años después de la fecha de concesión. Sólo 100.000 de opciones sobre acciones pueden convertirse en ejercitables en cualquier año calendario. Esto se mide por el valor justo de mercado de las opciones en la fecha de la concesión. Esto significa que sólo 100.000 en el valor del precio de la subvención puede ser elegible para ser ejercitado en un año. Si existe una superposición de derechos de adquisición, como ocurriría si las opciones se conceden anualmente y se conceden gradualmente, las compañías deben rastrear ISOs pendientes para asegurar que las cantidades que se conviertan en diferentes subvenciones no excedan 100,000 en valor en un año. Cualquier porción de una subvención ISO que exceda el límite se trata como una ONS. El precio de ejercicio no debe ser inferior al precio de mercado de la acción de la compañía en la fecha de la concesión. Solamente los empleados pueden calificar para ISOs. La opción debe ser otorgada de acuerdo con un plan escrito que ha sido aprobado por los accionistas y que especifica cuántas acciones pueden ser emitidas bajo el plan como ISOs e identifica la clase de empleados elegibles para recibir las opciones. Las opciones deben ser otorgadas dentro de los 10 años de la fecha de adopción del plan por el consejo de administración. La opción debe ejercitarse dentro de los 10 años de la fecha de concesión. Si, en el momento de la concesión, el empleado posee más de 10 del poder de voto de todas las acciones en circulación de la empresa, el precio de ejercicio ISO debe ser por lo menos 110 del valor de mercado de la acción en esa fecha y no puede tener un Plazo de más de cinco años. Si se cumplen todas las reglas para las ISO, la venta eventual de las acciones se denomina una disposición calificada y el empleado paga el impuesto sobre las plusvalías a largo plazo sobre el aumento total de valor entre el precio de la subvención y el precio de venta. La compañía no toma una deducción de impuestos cuando hay una disposición calificada. Si, sin embargo, hay una disposición descalificante, la mayoría de las veces porque el empleado ejerce y vende las acciones antes de cumplir los períodos de tenencia requeridos, el margen sobre el ejercicio es imponible al empleado a las tasas de impuesto sobre la renta ordinarias. Cualquier aumento o disminución en el valor de las acciones entre ejercicio y venta se grava a las tasas de ganancias de capital. En este caso, la empresa puede deducir la diferencia en el ejercicio. Cada vez que un empleado ejerce ISOs y no vende las acciones subyacentes al final del año, el diferencial sobre la opción de ejercicio es un elemento de preferencia para los propósitos del impuesto mínimo alternativo (AMT). Así que aunque las acciones no hayan sido vendidas, el ejercicio requiere que el empleado agregue la ganancia en el ejercicio, junto con otros ítems de preferencia de AMT, para ver si se debe un pago mínimo alternativo de impuestos. Por el contrario, las OSN pueden ser emitidas a cualquier persona: empleados, directores, consultores, proveedores, clientes, etc. Sin embargo, no existen beneficios fiscales especiales para las OSN. Al igual que una ISO, no existe un impuesto sobre la concesión de la opción, pero cuando se ejerce, el diferencial entre la subvención y el precio de ejercicio es imponible como ingreso ordinario. La empresa recibe una deducción fiscal correspondiente. Nota: si el precio de ejercicio de la ONS es menor que el valor justo de mercado, está sujeto a las reglas de compensación diferida bajo la Sección 409A del Código de Rentas Internas y puede ser gravado en la adquisición y el beneficiario de la opción sujeto a penalidades. Ejercicio de una opción Hay varias maneras de ejercer una opción de compra de acciones: mediante el uso de efectivo para comprar las acciones, mediante el intercambio de acciones que el partícipe ya posee (a menudo llamado intercambio de acciones), trabajando con un corredor de bolsa para hacer una venta el mismo día, O ejecutando una transacción de venta a cubierta (estos dos últimos se denominan a menudo ejercicios sin efectivo, aunque ese término incluye de hecho otros métodos de ejercicios descritos aquí también), que efectivamente proporcionan que las acciones se venderán para cubrir el precio de ejercicio y posiblemente el impuestos. Sin embargo, cualquier empresa puede proporcionar sólo una o dos de estas alternativas. Las empresas privadas no ofrecen ventas en el mismo día ni de venta a cubierta y, no infrecuentemente, restringen el ejercicio o la venta de las acciones adquiridas por ejercicio hasta que la empresa se vende o se hace pública. Contabilidad En virtud de las normas para que los planes de compensación de patrimonio sean vigentes en 2006 (FAS 123 (R)), las compañías deben usar un modelo de valoración de opciones para calcular el valor presente de todos los otorgamientos de opciones a la fecha de otorgamiento y mostrarlo como un gasto en Sus estados de resultados. El gasto reconocido debe ser ajustado en base a la experiencia de adquisición (por lo que las acciones no invertidas no se consideran como un cargo a la compensación). Acciones restringidas Los planes de acciones restringidas proporcionan a los empleados el derecho de comprar acciones a valor de mercado justo o un descuento, o los empleados pueden recibir acciones sin costo alguno. Sin embargo, las acciones que los empleados adquieren no son realmente suyas aún, no pueden tomar posesión de ellas hasta que se demoren las restricciones especificadas. Más comúnmente, la restricción de consolidación caduca si el empleado continúa trabajando para la compañía durante un cierto número de años, a menudo de tres a cinco. Las restricciones basadas en el tiempo pueden caducar de una vez o gradualmente. Sin embargo, se podrían imponer restricciones. La compañía podría, por ejemplo, restringir las acciones hasta que se alcancen ciertos objetivos de rendimiento corporativo, departamental o individual. Con unidades de acciones restringidas (RSU), los empleados no reciben acciones hasta que las restricciones caducan. En efecto, las RSU son como acciones fantasmas liquidadas en acciones en lugar de efectivo. Con acciones restringidas, las empresas pueden elegir entre pagar dividendos, otorgar derechos de voto o dar al empleado otros beneficios de ser accionista antes de la adquisición. (Hacerlo con las RSUs provoca impuestos punitivos al empleado bajo las reglas de impuestos para la compensación diferida). Cuando los empleados reciben acciones restringidas, tienen el derecho de hacer lo que se llama una elección de la Sección 83 (b). Si hacen la elección, se gravan con las tasas de impuesto sobre la renta ordinarias sobre el elemento de negociación del premio en el momento de la concesión. Si las acciones se concedieron simplemente al empleado, entonces el elemento de la negociación es su valor completo. Si se paga alguna consideración, el impuesto se basa en la diferencia entre lo que se paga y el valor justo de mercado en el momento de la subvención. Si se paga el precio completo, no hay impuestos. Cualquier cambio futuro en el valor de las acciones entre la presentación y la venta se grava como ganancia o pérdida de capital, no como ingreso ordinario. Un empleado que no hace una elección 83 (b) debe pagar el impuesto sobre la renta ordinario sobre la diferencia entre el monto pagado por las acciones y su valor justo de mercado cuando las restricciones caducan. Los cambios posteriores en el valor son ganancias o pérdidas de capital. Los beneficiarios de las UAR no pueden hacer elecciones a la Sección 83 (b). El empleador obtiene una deducción de impuestos solamente por las cantidades en las cuales los empleados deben pagar impuestos sobre la renta, sin importar si se hace una elección de la Sección 83 (b). Una elección de la Sección 83 (b) conlleva algún riesgo. Si el empleado hace la elección y paga impuestos, pero las restricciones nunca caducan, el empleado no recibe los impuestos pagados reembolsados, ni el empleado recibe las acciones. La contabilidad de existencias restringida es paralela a la contabilidad de opciones en la mayoría de los aspectos. Si la única restricción es la adjudicación basada en el tiempo, las empresas tienen en cuenta las existencias restringidas determinando primero el costo total de la compensación en el momento de la adjudicación. Sin embargo, no se utiliza ningún modelo de precios de opciones. Si el empleado recibe simplemente 1.000 acciones restringidas por un valor de 10 por acción, se reconoce un costo de 10.000. Si el empleado compra las acciones a su valor razonable, no se cobra ningún cargo si hay un descuento, que cuenta como un costo. El costo se amortiza a lo largo del período de adquisición hasta que las restricciones caducan. Debido a que la contabilidad se basa en el costo inicial, las compañías con bajos precios de las acciones encontrarán que un requisito de adquisición para el premio significa que su gasto contable será muy bajo. Si la adquisición es contingente al rendimiento, la compañía calcula cuándo es probable que se alcance el objetivo de desempeño y reconozca el gasto durante el período de consolidación esperado. Si la condición de rendimiento no se basa en los movimientos de los precios de las acciones, el monto reconocido se ajusta para los premios que no se espera que se otorguen o que nunca se otorguen si se basan en los movimientos de los precios de las acciones. O no veste. Las acciones restringidas no están sujetas a las nuevas reglas del plan de compensación diferida, pero las RSU son. Acciones fantasmas y derechos de apreciación de existencias Los derechos de valorización de acciones (SAR) y acciones fantasmas son conceptos muy similares. Ambos son esencialmente los planes de bonificación que no otorgan acciones, sino más bien el derecho a recibir un premio basado en el valor de la acción de la compañía, de ahí los términos derechos de apreciación y fantasma. Los SAR suelen proporcionar al empleado un pago en efectivo o en acciones basado en el aumento en el valor de un número determinado de acciones durante un período específico de tiempo. La acción fantasma proporciona una bonificación en efectivo o en acciones basada en el valor de un número determinado de acciones, que se pagará al final de un período de tiempo especificado. Los SAR pueden no tener una fecha de liquidación específica como las opciones, los empleados pueden tener flexibilidad en cuándo elegir ejercer el SAR. Las acciones fantasmas pueden ofrecer pagos equivalentes a los dividendos, pero no. Cuando se realiza el pago, el valor del premio se grava como ingreso ordinario al empleado y es deducible al empleador. Algunos planes fantasma condicionan la recepción del premio al cumplimiento de ciertos objetivos, tales como ventas, ganancias u otros objetivos. Estos planes a menudo se refieren a su stock fantasma como unidades de rendimiento. Las acciones fantasmas y los SAR pueden ser entregados a cualquiera, pero si se distribuyen ampliamente a los empleados y se diseñan para pagar a la terminación, existe la posibilidad de que se consideren planes de retiro y estarán sujetos a las reglas del plan federal de jubilación. Una estructuración cuidadosa del plan puede evitar este problema. Debido a que SARs y los planes fantasma son esencialmente bonos en efectivo, las empresas necesitan para averiguar cómo pagar por ellos. Incluso si los premios se pagan en acciones, los empleados quieren vender las acciones, al menos en cantidades suficientes para pagar sus impuestos. ¿Hace la compañía apenas hace una promesa a pagar, o realmente pone a un lado los fondos Si el premio se paga en la acción, hay un mercado para la acción Si es solamente una promesa, los empleados creerán que el beneficio es tan fantasma como el Stock Si está en fondos reales reservados para este propósito, la compañía estará poniendo los dólares después de impuestos aparte y no en el negocio. Muchas pequeñas empresas orientadas al crecimiento no pueden permitirse el lujo de hacerlo. El fondo también puede estar sujeto a exceso de impuesto a los ingresos acumulados. Por otro lado, si los empleados reciben acciones, las acciones pueden ser pagadas por los mercados de capitales si la empresa se hace pública o por adquirentes si la empresa es vendida. Las acciones fantasmas y los SARs liquidados en efectivo están sujetos a contabilidad de pasivos, lo que significa que los costos contables asociados con ellos no se liquidan hasta que se paguen o expiren. Para los SARs liquidados en efectivo, se estima el gasto de compensación por premios cada trimestre utilizando un modelo de fijación de precios de opciones, luego se actualiza cuando el SAR se liquida para acciones fantasmas, el valor subyacente se calcula cada trimestre y se evalúa hasta la fecha final de liquidación . El stock fantasma se trata de la misma manera que la compensación en efectivo diferida. Por el contrario, si un SAR es liquidado en acciones, entonces la contabilidad es la misma que para una opción. La compañía debe registrar el valor razonable del premio en la concesión y reconocer el gasto de manera razonable durante el período de servicio esperado. Si el premio es otorgado por el desempeño, la compañía debe estimar cuánto tiempo tomará para cumplir con el objetivo. Si la medición del rendimiento está vinculada al precio de las acciones de la empresa, debe utilizar un modelo de precios de opciones para determinar cuándo y si se cumplirá la meta. Planes de Compra de Acciones de los Empleados (ESPPs) Los planes de compra de acciones de los empleados (ESPPs) son planes formales para permitir a los empleados reservar dinero durante un período de tiempo (llamado un período de oferta), generalmente a partir de deducciones de nómina, para comprar acciones al final de El período de oferta. Los planes pueden ser calificados bajo la Sección 423 del Código de Rentas Internas o no calificados. Los planes calificados permiten a los empleados tomar un tratamiento de ganancias de capital sobre cualquier ganancia de acciones adquiridas bajo el plan si se cumplen reglas similares a las de ISOs, lo más importante es que las acciones se mantengan durante un año después del ejercicio de la opción de compra y dos años después El primer día del período de ofrenda. Los ESPP que califican tienen una serie de reglas, lo más importante: Sólo los empleados del patrón que patrocina el ESPP y los empleados de las empresas matrices o subsidiarias pueden participar. Los planes deben ser aprobados por los accionistas dentro de 12 meses antes o después de la adopción del plan. Todos los empleados con dos años de servicio deben ser incluidos, con ciertas exclusiones permitidas para los empleados a tiempo parcial y temporales, así como los empleados altamente compensados. Los empleados que posean más de 5 del capital social de la compañía no pueden ser incluidos. Ningún empleado puede comprar más de 25,000 acciones, basándose en el valor justo de mercado de las acciones al inicio del período de oferta en un solo año calendario. El plazo máximo de un período de oferta no podrá exceder de 27 meses, a menos que el precio de compra se base únicamente en el valor de mercado justo en el momento de la compra, en cuyo caso los períodos de oferta pueden ser de hasta cinco años. El plan puede prever hasta un 15 de descuento en el precio al principio o al final del período de oferta, o una opción de la más baja de las dos. Los planes que no cumplan estos requisitos no están calificados y no tienen ventajas fiscales especiales. En un ESPP típico, los empleados se inscriben en el plan y designan cuánto se deducirá de sus cheques de pago. Durante un período de oferta, los empleados participantes tienen fondos regularmente deducidos de su salario (después de impuestos) y mantenidos en cuentas designadas como preparación para la compra de acciones. Al final del período de la oferta, cada uno de los fondos acumulados de los participantes se utilizan para comprar acciones, generalmente a un descuento específico (hasta 15) del valor de mercado. Es muy común tener una característica de look-back en la que el precio que el empleado paga se basa en el menor entre el precio al comienzo del período de oferta o el precio al final del período de oferta. Por lo general, un ESPP permite a los participantes retirarse del plan antes de que termine el período de la oferta y que les devuelvan sus fondos acumulados. También es común permitir que los participantes que permanezcan en el plan cambien la tasa de deducciones de su nómina a medida que pasa el tiempo. Los empleados no se gravan hasta que venden las acciones. Al igual que con las opciones de acciones de incentivo, hay un período de retención de un año / dos años para calificar para un trato fiscal especial. Si el empleado mantiene la acción durante al menos un año después de la fecha de compra y dos años después del comienzo del período de oferta, existe una disposición calificada y el empleado paga el impuesto sobre la renta ordinario en el menor de (1) Y (2) la diferencia entre el valor de la acción al comienzo del período de oferta y el precio descontado a esa fecha. Cualquier otra ganancia o pérdida es una ganancia o pérdida de capital a largo plazo. Si no se cumple el período de tenencia, existe una disposición de descalificación y el empleado paga el impuesto sobre la renta ordinario sobre la diferencia entre el precio de compra y el valor de la acción a la fecha de compra. Cualquier otra ganancia o pérdida es una ganancia o pérdida de capital. Si el plan no proporciona más de un descuento de 5 sobre el valor justo de mercado de las acciones en el momento del ejercicio y no tiene una característica de retroceso, no hay cargo de compensación con fines contables. Las opciones son contratos a través de los cuales el vendedor otorga a un comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un número determinado de opciones de compra de acciones. Acciones a un precio predeterminado dentro de un período de tiempo establecido. Las opciones son derivados. Lo que significa que su valor se deriva del valor de una inversión subyacente. Lo más frecuente es que la inversión subyacente en la que se basa una opción sea la participación accionaria en una sociedad cotizada en bolsa. Otras inversiones subyacentes en las que pueden basarse las opciones son los índices bursátiles, los fondos negociados en bolsa (ETF), los valores gubernamentales, las divisas o los productos básicos, como los productos agrícolas o industriales. Los contratos de opciones sobre acciones son para 100 acciones de la acción subyacente - una excepción sería cuando hay ajustes por divisiones de acciones o fusiones. Las opciones se negocian en mercados de valores entre inversores institucionales, inversores individuales y comerciantes profesionales y las operaciones pueden ser para un contrato o para muchos. Los contratos fraccionarios no se negocian. Un contrato de opción se define por los siguientes elementos: tipo (Put o Call), valor subyacente, unidad de comercio (número de acciones), precio de ejercicio y fecha de vencimiento. Aunque las opciones comparten muchas similitudes con las acciones ordinarias, también hay algunas diferencias importantes. Dos principales diferencias de las opciones de negociación en lugar de las acciones ordinarias son que las opciones de comercio puede limitar el riesgo de los inversores y aprovechar el potencial de inversión. Riesgo limitado para el comprador A diferencia de otras inversiones en las que los riesgos pueden no tener límite, las opciones ofrecen un riesgo conocido para los compradores. Un comprador de la opción absolutamente no puede perder más que el precio de la opción, la prima. Dado que el derecho de comprar o vender el valor subyacente a un precio determinado expira en una fecha determinada, la opción caducará sin valor si las condiciones para el ejercicio rentable o la venta del contrato no se cumplen en la fecha de vencimiento. Esto no es cierto para el vendedor de una opción. Apalancamiento de inversión Una opción de capital permite a los inversores fijar el precio, durante un período de tiempo específico, en el que pueden comprar o vender 100 acciones de un patrimonio por una prima (precio), que es sólo un porcentaje de lo que pagarían a sus propietarios La equidad pura y simple. Este apalancamiento significa que los inversores pueden ser capaces de aumentar su potencial recompensa de un movimiento de precios mediante el uso de opciones. Para un inversionista para comprar 100 acciones de una cotización de acciones a 50 por acción costaría 5.000. Por otro lado, poseer una opción de 5 Call con un precio de ejercicio de 50 le daría al inversionista el derecho de comprar 100 acciones de la misma acción en cualquier momento durante la vida de la opción y costaría sólo 500. Recuerde que las primas se cotizan En una base por acción así una prima 5 representa un pago de prima de 5 x 100, o 500, por contrato de opción. Vamos a suponer que un mes después de la compra de la opción, el precio de las acciones ha aumentado a 55. La ganancia en la inversión de acciones es de 500, o 10. Sin embargo, para el mismo 5 aumento en el precio de las acciones, 7, para un retorno de 200 o 40. Aunque el monto en dólares obtenido en la inversión en acciones es mayor que la inversión en opción, el porcentaje de retorno es mucho mayor con opciones que con acciones. El apalancamiento también tiene implicaciones negativas. Si la acción no sube como se anticipó o disminuye durante la vida de la opción, el apalancamiento ampliará la pérdida porcentual de las inversiones. Por ejemplo, si en el ejemplo anterior la acción hubiera caído a 40, la pérdida en la inversión en acciones sería de 1.000 (o 20). Para esta disminución de 10 en el precio de las acciones, la prima de la opción de compra puede disminuir a 2, lo que resulta en una pérdida de 300 (o 60). Los inversores deben tomar nota, sin embargo, que como un comprador de la opción, lo más que puede perder es la cantidad de la prima pagada por la opción. Otras diferencias clave entre las opciones y las acciones ordinarias son la estructura de la inversión: Las acciones ordinarias pueden ser mantenidas indefinidamente por un comprador, mientras que las opciones tienen una fecha de vencimiento. Si una opción fuera del dinero no se ejerce en o antes de la expiración, ya no existe y vence sin valor. No hay certificados físicos para opciones de acciones, ya que existen para acciones ordinarias. Las acciones ordinarias son emitidas en un número fijo por la empresa emisora, mientras que no hay límite al número de opciones que pueden negociarse en un patrimonio subyacente. El número de opciones que se negocian se basa sólo en la cantidad de inversores que están interesados en negociar el derecho a comprar o vender ese capital en particular. A diferencia de la propiedad de acciones, poseer una opción no confiere derechos de voto, dividendos o propiedad de ninguna acción de una empresa a menos que se ejerza la opción. La mayor similitud es la forma en que se manejan las transacciones de opciones y acciones: Las opciones se cotizan y se negocian en mercados nacionales regulados por la SEC similares a las acciones ordinarias. Los pedidos de opciones se realizan a través de intermediarios con ofertas de compra y ofertas de venta igual que las órdenes de compra y venta de acciones. Los compradores y vendedores de opciones y acciones pueden realizar un seguimiento del rendimiento y seguir las transacciones a través de los mercados en los que operan. Anterior: Opciones de precios Siguiente: Opciones de compra Descargo de responsabilidad: Este sitio analiza las opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de compensación de opciones. Ninguna declaración en este sitio debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgos y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir y revisar una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas publicada por The Options Clearing Corporation. Puede obtener copias de su corredor uno de los intercambios de la Corporación de Clearing de Opciones en One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 llamando al 1-888-OPTIONS o visitando www.888options. Cualquier estrategia discutida, incluyendo ejemplos que usen valores reales de valores y precios, son estrictamente ilustrativos y educativos y no deben interpretarse como un endoso, recomendación o solicitud para comprar o vender valores. Obtener cotizaciones de las opciones Tiempo real después de las horas Pre-Market News Resumen de las cotizaciones Resumen Cotizaciones interactivas Configuración predeterminada Tenga en cuenta que una vez que haga su selección, se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. ¿Está seguro de que desea cambiar su configuración? Tenemos un favor que pedir. Por favor, deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualice sus configuraciones para asegurarse de que se habilitan javascript y cookies), para que podamos seguir proporcionándole las noticias de primera clase del mercado. Y los datos que has llegado a esperar de nosotros. Zacks Investment Research En el centro de todo lo que hacemos es un fuerte compromiso con la investigación independiente y compartir sus descubrimientos rentables con los inversores. Esta dedicación a dar a los inversores una ventaja comercial llevó a la creación de nuestro probado Zacks Rank sistema de clasificación de valores. Desde 1986 casi triplicó el SampP 500 con una ganancia media de 26 por año. Estos rendimientos cubren un período de 1986-2011 y fueron examinados y atestiguados por Baker Tilly, una firma de contabilidad independiente. Visite el rendimiento para obtener información sobre los números de rendimiento mostrados anteriormente. Los datos de NYSE y AMEX tienen al menos 20 minutos de retraso. Datos NASDAQ es de al menos 15 minutos de retraso. Compensación de inicio: Salario vs acción común vs acciones preferentes vs Opciones Entrepreneurship ha crecido en popularidad entre los graduados universitarios recientes. Mi inicio recientemente se unió a una incubadora de oficinas en Chicago y pasé la última semana discutiendo varios temas con compañeros empresarios e inversionistas. Uno de los temas que atrajo la mayor confusión entre mis compañeros y sus empleados giraba en torno a la compensación. En una serie de cuatro puestos, quiero pasar por la estrategia de compensación. Este puesto se centra en los valores y métodos comúnmente utilizados para compensar a los empleados de inicio. La intención de los empresarios para entender sus opciones de capital y los empleados para determinar cuánto theyrsquoll ser pagado. Si usted está decidiendo la compensación o considerar la aceptación de ella, utilice esta ecuación: Compensación Salario Términos de la acción (valor negativo). Después de entender los tres factores, investigue el salario comparable en una empresa pública para determinar si la oferta es justa. Salario en efectivo tiene el menor riesgo porque usted sabe itrsquos vale la pena y es líquido. Puesto que las startups son arriesgadas, el único dinero garantizado que usted tiene es el dinero pagado ya hacia fuera. Dado que las empresas iniciantes tienen mucho dinero en efectivo y siguen creciendo sus ingresos al reinvertir ganancias, las empresas pueden ofrecer regalías a los desarrolladores o cantidades de comisiones a los vendedores con un tope. Mientras que éstos deben ser contados como sueldo, los descontaría por por lo menos 50 porque en cada uno de los casos su éxito es dependiente de varias otras personas en ventas o desarrollo que realizan su trabajo en una manera oportuna. Aquí está la fórmula que usaría para calcular el salario mínimo requerido: Alimentos Alimentos Gastos de Vivienda Impuestos Sueldo Mínimo Requerido Efectivo 0,5 (Comisión o Regalías). Tenga en cuenta, el 50 es la tasa de descuento generosa (puede ser más grande) y depende de su situación. Si no tiene un salario razonablemente previsible, escoja un trabajo diferente o baje su nivel de vida. Acciones Comunes, Acciones Preferentes y Stock Options Equity es una de las características atractivas de la cultura startup sin embargo, es también lo que hace la compensación arriesgada. Pocos proyectos de salida y sin un evento de liquidez (por ejemplo, IPO o adquisición), la equidad es inútil. Normalmente, las acciones ordinarias se otorgan a los trabajadores y las acciones preferentes se otorgan a los inversionistas. En el caso de un evento de liquidez, los accionistas preferentes serán pagados primero. Por lo tanto, los accionistas comunes en el inicio que han levantado cantidades significativas de capital deben ser cautelosos de la capitalización de las acciones preferidas y el valor estimado de salida para entender el monto que recibirán: Valor de salida - Deuda - Preferencia Total Valor residual ordinario. Cuanto más dinero suba la empresa, más alto tendrá que salir. Acciones de Capitalización Excepcionales x Precio por Acción. Esta ecuación es relevante al entender también su porción de acciones ordinarias: Su Propiedad Actual de Acciones otorgadas a Usted / Capitalización Total. Se le ofrecerá una cantidad de acciones o un porcentaje de capital en la valoración apropiada. Si un startup es vacilante para proporcionarle cualquiera de esta información, donrsquot trabajo allí. Las acciones preferidas tendrán diferentes series diferentes (A a Z) dependiendo de la ronda de capital recaudado. Normalmente, antes o durante la Serie A, los empleados recibirán acciones restringidas porque sus porcentajes de capital propio tienden a ser mayores. Pida ver el acuerdo fundador y solicite la cláusula de ejecución anticipada para recibir acciones a un costo menor. Por último, presentar una sección 83b Elección dentro de 30 días con el IRS. Adicionalmente, el impuesto a las ganancias de capital a largo plazo de las acciones en Estados Unidos es 15. Opciones de compra de acciones de incentivo (ISO) y Opciones de acciones no calificadas (ONS) Otro tipo de acciones son las opciones. La mayoría de las compañías tendrán una piscina de opciones usada para conceder incentivos de equidad. Estas pueden ser pensadas como opciones de compra que se ejercitan a un precio de ejercicio particular y fecha particular. Estos son los valores que acuñaron varios cientos de millonarios en Google y Facebook IPOs. Al mismo tiempo, las opciones pueden poner en bancarrota a una persona. Por ejemplo, una empresa vale 10 millones cuando se otorgan opciones a un empleado con 0,75 opciones de capital a un precio de ejercicio. Opciones Precio de ejercicio / 100 Precio de ejercicio Precio de la empresa o 75.000 en nuestro ejemplo. Esa cantidad tiene que ser pagada por el empleado al traducir a la acción común. Debido a que la empresa vale 50M o 5x el precio de ejercicio en la fecha de ejercicio, el titular de la opción es alcista en las perspectivas companyrsquos, él / ella tiene el dinero y se quiere iniciar el reloj de ganancia de capital a largo plazo, la decisión de pagar se hace . Hay dos tipos de opciones: ISO y NSO. Las ISO sólo se pueden otorgar a los empleados a su valor justo de mercado y se gravan a la salida. Además, pueden ser tratados como ganancias de capital a largo plazo (mire las reglas del IRS de AMT). NSOs son más flexibles y es un término para cualquier opción que doesnrsquot califican como un ISO. Estos valores pueden emitirse a cualquier persona, incluso a un menor precio de ejercicio ya una fecha de ejercicio anterior. Itrsquos un dolor para las startups a emitir ISOs, pero los empleados deben analizar las ventajas fiscales. Términos de Adquisición y Dilución La equidad está sujeta a la adquisición o el momento en que usted recibe acciones y dilución o el porcentaje de su patrimonio vale la pena. Vesting se crea para garantizar que los empleados ganan su capital y están incentivados a permanecer con la empresa. Normalmente, hay un acantilado de 1 año sin vesting. A partir de ahí, la adquisición de la línea recta puede ocurrir mensualmente. Cada vez que una empresa recauda dinero o se ejercen opciones, los accionistas se diluyen. Además, la junta puede emitir más acciones diluyendo a todos. (Opciones de Acciones de Inversores Futuros Autorizados) / (Total de Acciones de Capitalización Futuras Opciones de Acciones Futuras de Inversores Autorizadas) Factor de Dilución. Sepa que el porcentaje que tiene disminuirá para asegurarse de obtener la mayor parte antes. A la salida, (Propiedad Actual Propiedad Futura Adquirida) / 100 Factor de Dilución Compañía Precio de Salida - Precio Total de Ejercicio Ganancias de Capital. Normalmente, los titulares de opciones apostaron que la compañía crecerá 5x su valor en 3 años y 10x en 5 años. Negociar para la adquisición más corta y la mayoría de la equidad para minimizar su riesgo. Conclusión Los arranques se llaman riesgosos por varias razones. Una gran parte de su compensación se deja al azar y el cálculo clave que tiene que hacer es el factor de riesgo. Por lo tanto, financieramente, Salary Stock Terms debe ser mayor que una compensación de funciones comparables. Si usted no tiene un apetito por el riesgo o no está motivado por la cultura de la equidad, no acepte la oferta. Por último, hice muchos supuestos y soy inexperto así que consultar una cuenta de impuestos o abogado antes de tomar una decisión. Fuentes y excelentes lecturas:
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